【建銀國際降微博H股目標價14% 廣告四季度將繼續升】11月

【建銀國際降微博H股目標價14% 廣告四季度將繼續升】11月13日訊,建銀國際下調微博(09898.HK)目標價14%,從161.46港元至138.06港元。微降對該公司2023和202年盈利預測1%和3%,主要原因是:快消品相關廣告復甦緩慢導致收入下降以及人民幣疲軟。維持跑贏大市評級。建銀國際指,微博2023年第三季業績大體符合預期,收入同比下降3%至4.42億美元,以人民幣計算同比增2%。經調整後純利同比增長15%,高於彭博社預期的6%。經調整後營業利潤率同比增2.4個百分點至37%。該行亦指,微博廣告收入6月表現強勁,7月有所回落,不過在亞運會和其他娛樂內容的推動下,8月和9月相繼恢復。預計第四季度在電子商務的推動下,廣告將繼續增長。該行預計,今年第四季美元計,收入同比升2%,隨著一般管理費和稅務費用的正常化,預計經調整後淨利潤率跌至27%,預計這將造成經調整後純利同比下降31%。
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