日元交易者正在爲週二晚些時候公佈的美國通脹數據做準備，因爲這可能成爲推動日元跌至33年低點並引發日本當局介入市場的潛在觸發因素。

日元兌美元匯率已經跌到了去年干預的水平，週一幾乎觸及關鍵閾值151.95。日本財政大臣鈴木俊一本週多次警告稱，過度波動是不可取的，政府將根據需要做出回應。

日本超低利率與美國高利率之間的巨大差距一直在推動日元貶值，但最近幾個月來，來自東京的行動威脅已經抑制了對該貨幣更激進的押注。然而，今晚如果出爐強勁的美國消費者價格數據（CPI），美日利差將進一步擴大，鼓勵日元空頭出售貨幣，從而增加日本入場託舉日元的可能性。

“市場參與者正在密切關注CPI，任何比預期更快增長的通脹數據都將增加美元兌日元突破151.95並加速上漲的風險，”索尼金融集團高級貨幣分析師森本順太郎表示。“到時干預風險就會變得真實。”

由於預計美國通脹數據將有助於鞏固全球利率正在見頂的觀點，因此數據上的任何意外都可能對外匯市場產生巨大影響。彭博經濟（Bloomberg Economics）認爲CPI存在上行風險。但經濟學家在彭博社的調查中預計，數據將顯示10月份的CPI年率從9月份的3.7%放緩至3.3%。

與此同時，期權市場也增加了震盪交易的可能性。交易商暗示，日元週一從151.91快速反彈，可能反映了期權市場的倉位而不是日本方面的干預。目前執行價在152的大量期權倉位，預示著日元在該水平附近可能出現類似的反彈，但如果跌破該水平，日元貶值幅度則會更大。

德意志銀行AG的吉姆·裏德表示：“本週的重大事件將是今天美國CPI的發佈。共識表明，美聯儲在通脹方面基本上已經取得了勝利，市場對潛在的鴿派轉向確實非常興奮。但這並不是鴿派轉向預期第一次引起興奮了，如果核心CPI在3%左右保持不變，那麼毫無疑問，美聯儲將再次尋求收緊政策。”