週二，美國10月未季調CPI年率錄得3.2%，爲今年7月以來新低。美國10月季調後CPI月率錄得0%，爲2022年7月以來新低。美國10月未季調核心CPI年率錄得4%，爲2021年9月以來新低。美國10月核心CPI月率錄得0.2%，爲今年7月來新低。

CPI數據公佈後，現貨黃金短線拉昇超10美元，目前有所回落。COMEX期銀日內漲幅擴大至2.00%，現報22.81美元/盎司。美元指數短線走低50點，非美貨幣集體走高，歐元兌美元短線走高80點，英鎊兌美元短線走高近80點，美元兌日元短線走低近60點。紐元兌美元短線走高逾80點，日內漲幅達1.00%，現報0.5944。

美股三大股指期貨短線拉昇，均漲超1%。美國國債收益率全線下跌至少10個基點。美國10年期國債收益率短線走低14個基點，現報4.5%。美國2年期國債收益率下挫14個基點，至4.89%。美國2年期和10年期國債收益率最新倒掛幅度爲39.6個基點。MSCI新興市場股票指數上漲至日內最高點。德國2年期國債收益率下降4.7個基點，報3.120%。意大利10年期國債收益率下降9.4個基點，報4.473%。意大利2年期國債收益率下降8.3個基點，報3.698%。

美、布兩油短線走高近0.7美元，現分別報78.48美元/桶、82.59美元/桶。

數據公佈後，交易員們改變了對美聯儲可能進一步加息的看法，並增加了對2024年降息的押注。美聯儲利率掉期顯示，美聯儲將在明年6月份首次降息25個基點，此前預期爲7月份進行首次降息。

美國勞工統計局稱，住房通脹指數是除食品和能源外所有項目通脹指數中月度增長的最大因素。10月上升的其他通脹指數包括汽車保險指數，該指數上升1.9%，前一個月爲上升1.3%。娛樂、個人護理和服裝的通脹指數在10月份也有所上升。醫療保健指數繼9月份上升0.2%之後，10月份上升0.3%。醫院服務指數環比上升1.1%，處方藥指數環比上升0.8%。相比之下，醫生服務指數在10月份下降了1.0%。

機構評論稱，市場根本沒有預料到會出現疲軟的數據。這對美聯儲來說是個好消息，12月可能不會加息了。核心通脹似乎仍在朝著正確的方向發展。住房通脹繼續上升，抵消了10月份能源通脹的下降。具有諷刺意味的是，金融市場越是因對美聯儲完成加息的希望而上漲，市場就越會破壞美聯儲放緩經濟增長和降低通脹的努力。

機構還稱，食品通脹的情況看起來好壞參半，這或許可以解釋一些家庭的不滿情緒。儘管水果和蔬菜價格保持不變，乳製品及相關產品指數同比下降0.4%，但穀物和烘焙產品指數在截至10月份的12個月裏上漲了4.2%。其他主要雜貨店食品組指數的漲幅從0.4%（肉類、家禽、魚類和蛋類）到3.6%（其他家庭食品）不等。

機構認爲，好於預期的CPI會引發市場反彈，但我們懷疑，隨著更多數據的出爐，牛市趨陡可能不會持續到今天之後。市場可能會排除本輪週期的額外加息，但我們認爲，對2024年的降息定價不會增加，這表明目前牛市趨陡的程度是有限的。

道明證券首席美國宏觀策略師Oscar Munoz表示，核心商品仍處於通脹放緩之中，這讓我們感到意外，我們原本期待該領域會走強。新車價格和服裝價格的下行出乎我們的意料。儘管房租繼續橫向波動，有些令人擔憂，但業主等價租金下降在意料之中。外出住宿是9月通脹的一個驅動因素，但今天出現了迴歸了正常水平。總而言之，這份報告對美聯儲來說是一份良好的報告，他們將繼續維持再次加息的可能性，美聯儲官員將努力傳達的信息是“更高利率、更長時間”。

波士頓安徒生資本管理公司創始人Peter Andersen表示，這（CPI數據）是朝著正確方向的輕微變化，所以肯定不會損害當前美聯儲已經停止加息的說法，所以這可能是一件好事。鮑威爾上週非常謹慎，我認爲他會繼續保持謹慎的語氣，因爲這是顯示緊縮政策正在發揮作用的早期階段。

對沖基金Great Hill Capital董事長Thomas Hayes表示，我們很高興看到整體和核心CPI都低於預期。它告訴我們，美聯儲完成任務了，它沒有什麼可做的了。雖然必須密切關注通貨緊縮的可能性，但現在是金髮姑娘時期，即美聯儲一直在尋找的——通脹放緩，勞動力市場放緩，經濟同時保持穩定。

富國銀行首席經濟學家Jay Bryson稱，美聯儲進一步加息的門檻越來越高。Bankrate首席金融分析師Greg McBride表示，對於仍在應對物價上漲累積效應的家庭來說，通脹放緩並沒有帶來多少安慰。家庭預算的壓力是真實的，CPI在過去三年中上漲了18%以上。

機構認爲，今天市場反應的另一面是國債收益率暴跌，這實際上是金融環境的放鬆。在最近的收益率飆升期間，有很多人認爲市場在替美聯儲做事。

分析師Anna Wong表示，美國10月核心CPI出人意料地疲軟，這將增強美聯儲官員的信心，使他們相信利率已有足夠的限制性。儘管如此，核心CPI 仍需繼續保持這一趨勢數月，FOMC才能宣佈明確結束加息週期。從核心通脹率12個月的變化來看，其速度仍然是美聯儲2%目標的兩倍。總體而言，通脹距離目標還有很長的路要走，通往目標的道路肯定會崎嶇不平。

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