交易商周二押注，通脹降溫將使美聯儲得以放棄進一步加息，甚至在明年5月前開始降息。此前美國政府公佈10月消費者物價指數環比持平。

芝加哥聯儲主席古爾斯比在底特律經濟俱樂部表示，該報告顯示，消費者價格指數在9月份上漲3.7%後，10月僅比去年同期上漲3.2%，“看起來相當不錯”。

他說，雖然他希望看到進一步的進展，特別是在住房通脹方面，但目前的CPI數據已經從1月份的6.3%左右下降近一半，有望成爲40多年來和平時期CPI降幅最快的一年。

古爾斯比周二沒有更新他對適當利率路徑的看法，雖然即使是在週二的數據公佈之前，他也不是美聯儲政策制定者中主張進一步收緊政策的人。

接近美聯儲目標利率的期貨合約價格反映出，美聯儲將政策利率上調至5.25%-5.50%區間以上的可能性只有約5%，低於通脹報告發布前的28%。

報告顯示，不包括能源和食品的核心通脹率較上年同期上升4%，爲兩年多來的最低水平。儘管仍遠高於美聯儲2%的目標，但這種下降趨勢可能會讓美聯儲的政策制定者對政策已經足夠緊縮更有信心。

交易員和許多分析師當然是這麼認爲的。

“你可以告別加息時代了，”Annex Wealth Management首席經濟學家布萊恩·雅各布森（Brian Jacobsen）說。

摩根大通經濟學家Michael Feroli在給客戶的報告中表示，CPI數據進一步降低了12月加息的可能性，他指出，這些數據還可能影響美聯儲將在下次聯邦公開市場委員會（FOMC）會議上公佈的經濟預測。

Feroli稱，由於數據顯示第四季度通脹率低於美聯儲在9月FOMC會議時的預期水平，且失業率略高，“他們可能很難搬出更多鷹派觀點以抵消鴿派立場。”

在9月份的美聯儲會議上，美聯儲官員曾預計將再次上調聯邦基金利率，但現在看來，他們不大可能會加息。

與此同時，根據利率期貨定價，美聯儲現在被認爲更有可能在明年5月實施首次降息，到2024年底，短期基準利率預計將比現在低整整一個百分點。

美聯儲上次加息是在7月份，但鮑威爾上週還表示，如果需要遏制通脹，他將毫不猶豫地進一步加息。

Nationwide首席經濟學家Kathy Bostjancic說，週二的數據減輕了進一步收緊政策的壓力，但美聯儲官員們還不太可能掉以輕心。她寫道，“美聯儲目前將維持其緊縮傾向，偏向謹慎。”

當決策者們在12月的下一次會議上開會時，他們將拿到11月的通脹報告，以及最近的就業市場數據。上個月就業市場的降溫幅度也超出了經濟學家的預期，失業率升至3.9%，工資增速降至近兩年半以來的最低水平。