【摩通降招行目標價至32港元 相信現時爲長遠投資者良好切入點

【摩通降招行目標價至32港元 相信現時爲長遠投資者良好切入點】12月11日訊,摩根大通發表報告指,此前對招商銀行(03968.HK)給予增持評級,但年初至今招行H股股價表現仍落後MSCI中國銀行股約31%,或是由於摩通對中國零售市場復甦、股市情緒以及招行實現雙位數利潤增長的承諾過於樂觀。摩通表示,現價計算招行H股的可持續股本回報率爲10.3%,對比該行估算2023至2025年平均預測股本回報率爲15.2%,認爲除非資產質量出現急劇惡化,否則招行利潤大幅收縮發生的可能性很低。該行現時預測招行2024至2025年利潤增幅將達到中單位數,相應將目標價由53港元下調至32港元,但仍維持增持評級,認爲對於長遠投資者而言現時是一個良好的切入點。但摩通亦提醒,除非內地股市或房市情緒出現明顯改善,否則招行股價預期會在未來3至6個月橫行。
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