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美國聯邦存款保險公司(FDIC)前主席Sheila Bair表示,市場對美聯儲明年可能降息的樂觀情緒過頭了。
Bair在2008年金融危機期間執掌FDIC,他暗示美聯儲主席鮑威爾在上週政策會議上不負責任地放鴿,在投資者中製造了“非理性繁榮”。Bair上週四表示 :
“焦點仍需放在通脹上,這場鬥爭還有很長的路要走。我確實擔心美聯儲有點猶豫,擔心經濟衰退而試圖在現在轉向,而到目前爲止,我還沒有從數據中看到任何這種風險。”
在上週四連續第三次維持利率不變後,美聯儲預計明年將至少降息三次,共計75個基點。美聯儲主席鮑威爾表示,如果物價壓力重現,準備恢復加息,但他也表示上週的會議上提到了寬鬆政策的話題。
市場也隨之而動。道瓊斯指數在上週最後三天創下歷史新高。藍籌股指數創下了自2019年以來最長的單週漲幅,而標普500指數也連續七個交易日收漲。
Bair表示,她認爲市場對美聯儲的看漲反應不會延續太久。“這是一個錯誤。我認爲美聯儲需要關注通脹並馴服市場,而不是用鴿派的點陣圖來加劇市場對降息的猜測。我擔心的是2024年利率大幅下調的前景。”
上週五,威廉姆斯反駁了美聯儲已經開始討論降息的說法。他在接受採訪時說,“我們並沒有真正在討論降息。考慮在3月降息還爲時過早。問題是我們是否已經將貨幣政策調整到了足夠的限制性立場,以確保通脹率回落到2%。”
分析師Sebastian Boyd評論道,公平地說,威廉姆斯說的話也是鮑威爾上週會議上所說的話。這是否會成爲抑制債券急速上漲的一劑良藥還有待觀察,但考慮到過去幾天債券的走勢,這樣的抑制可能會起到穩定市場的作用。
亞特蘭大聯儲博斯蒂克則預計美聯儲2024年將進行兩次25個基點的降息,並指出第一次降息或將在第三季度“某個時候”進行,前提是通脹預期的進展持續。
Bair仍然認爲服務和租賃住房的價格是嚴重的棘手問題。此外,她還擔心,赤字支出、貿易限制和人口老齡化也將造成嚴重的通脹壓力。她總結道:
″利率應該保持不變,現在的趨勢就不錯,需要保持耐心,觀察事態的發展。”