【麥格理:削百勝中國目標價31%至236港元】1月4日訊,麥

【麥格理:削百勝中國目標價31%至236港元】1月4日訊,麥格理髮表報告指,由於基數較低,預計百勝中國(09987.HK)集團去年第四季的餐廳利潤率將按年錄得反彈,但隨著基數變得正常,今年首季將面臨挑戰。該行料今年餐廳利潤率可能會達到16.6%的高峯,並在2025年逐漸下降至15.4%。該行分別下調集團2023至25年盈測分別3.2%、13.6%、11.4%,並修改估值方法,由現金流折現率改爲市盈率,以今年預測市盈率15倍爲基礎,削目標價31%至236港元,以反映對其盈利複合年增長率僅爲高個位數的預測,評級跑輸大市。
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