【高盛:降藥明生物目標價至50港元 下調盈測反映投資組合公允

【高盛:降藥明生物目標價至50港元 下調盈測反映投資組合公允值變動】1月11日訊,高盛發表報告指出,藥明生物(02269.HK)去年新增132個項目超預期,主要來自於臨牀項目,新籤項目增加是需求復甦的正面信號,並能提高今明兩年收入。然而,公司合同簽訂到收入轉換及每個項目收入規模的滯後時間存在部分不確定性,正等待積壓訂單資料的更新。此外,該行維持對藥明生物2023至2025年收入預測增長10%、14%及27%不變,另將淨利潤預測下調6.5%、4.1%及4%,以反映投資組合公允值變動帶來的潛在損失擴大,同時將非國際財務報告準則(non-IFRS)淨利潤下調1%、2%及2.1%。估計公司2023至2025年經調整淨利潤分別按年跌5%、升14%及28%。對其目標價由53.5港元下調至50港元,評級“買入”。
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