【滙豐研究降騰訊目標價至380港元 下調收入及盈測】1月16

【滙豐研究降騰訊目標價至380港元 下調收入及盈測】1月16日訊,滙豐環球研究發表報告,對騰訊(00700.HK)今明兩年收入預測下調3%,盈利預測下調10%至11%,但仍繼續預期盈利增長將超越收入增長。該行對騰訊目標價由415港元下調至380港元,維持買入評級,估值不高,而公司將每日回購額度提高至5億元人民幣(相對於去年第四季爲4億元人民幣),應可爲估值帶來支持。該行下調騰訊今年國內遊戲及線上廣告的預測。遊戲業務方面,該行指《元夢之星》開端穩健,預期今年收入可達60億元人民幣。考慮到傳統遊戲的龐大基數,以及增加派對遊戲所需的時間,該行將騰訊今年國內遊戲增長由5%下調至3%。儘管該行仍然在等待新的遊戲法規最終敲定,但相信騰訊遊戲的平均每用戶付費較低的性質,以及更強大的遊戲管道,可能將減輕潛在的影響。此外,騰訊將於3月20日披露去年第四季業績,該行預期公司收入按年增長8%,非國際財務報告準則淨利潤增長25%。分部方面,該行料騰訊的國際遊戲收入增長9%,超越國內遊戲收入增長2%;廣告業務收入升16%;金融科技及企業服務業務收入增長16%。
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