【廣發證券:予藥明生物“買入”評級 合理價值27.4港元】1

【廣發證券:予藥明生物“買入”評級 合理價值27.4港元】1月31日訊,廣發證券發佈研究報告稱,予藥明生物(02269.HK)“買入”評級,預計2023-2025年歸母淨利潤分別爲33.57/38.24/50.78億元,經調整歸母淨利潤分別爲46.74/53.57/70.07億元。參考可比公司以及公司於行業地位與增長情況,予合理價值27.4港元。根據公司2024年度醫療健康大會公告,公司愛爾蘭基地產能爬坡好於預期,預計於2024年實現盈虧平衡,愛爾蘭工廠將於2024年起有大量商業化生產需求,2025年產能接近滿產。目前公司涵蓋創新靶點的潛在重要物數量衆多,簽署了4個獨家CMO協議;擁有7個項目2億美元+的商業化項目,10個項目每年有望貢獻1-2億美元的商業化收入,8個項目每年有望貢獻5000萬-1億美元的商業化生產收入。
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