【廣發證券:預期城投債市場或有更多“統借統還”債券出現,提高

【廣發證券:預期城投債市場或有更多“統借統還”債券出現,提高債券信用等級以降低融資成本】2月29日訊,廣發證券研報顯示,此前貴州宏應達建築工程管理有限責任公司成功發行一期私募債“24宏建01”,發行規模18億元,期限5年,票面利率4.8%,“24宏建01”的募集資金用途爲償還安順市西秀區黔城產業股份有限公司發行的“18西秀01”、“19西秀01”,其中“19西秀01”將於2024年3月7日到期。宏建公司和西秀黔城無直接的股權關係,並且西秀黔城資質較弱,被納入失信被執行人名單。因此,該案例屬於35號文提到的“統借統還”首次應用,即用資質較好的融資平臺承接弱資質融資平臺借新還舊債券發行額度。在全國化債,特殊再融資債重啓發行的大背景下,2023年以來貴州城投債市場明顯修復。當前時點,“24宏建01”的發行票面利率較貴州各市2023年7%左右的發行成本明顯下降,未來可能會有更多的“統借統還”債券出現,通過提高債券信用等級以降低融資成本。
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