【花旗降京東物流(02618.HK)目標價至12港元 毛利改

【花旗降京東物流(02618.HK)目標價至12港元 毛利改善能見度提升】3月7日訊,花旗發表報告指,京東物流(02618.HK)去年第四季業績穩健,第一方銷售平臺綜合供應鏈(1P ISC)及整體盈利率均勝預期,相信與第一方銷售平臺綜合供應鏈良好復甦與公司下調免費付運門檻有關,且該利好料持續至今年上半年,直至今年下半年放緩。該行預期公司外間客戶收益增長將快於第一方銷售平臺綜合供應鏈,基於外間客戶數量恢復及快遞業務良好增長。毛利率方面,基於去年1月新冠相關支出,公司今年首季將面對比較低的對比基數。受益於成本優化及經濟規模,公司毛利率亦將在全年改善。該行把京東物流目標價由15港元降至12港元,反映同業估值下滑。
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