【摩根大通降蒙牛目標價至35港元 大部分負面因素已在估值打折

【摩根大通降蒙牛目標價至35港元 大部分負面因素已在估值打折中反映】3月18日訊,摩根大通發表報告,指蒙牛乳業(02319.HK)年初至今股價累跌約6.7%,對比同期恆指則跌1.9%,滬深300指數及另一乳業龍頭伊利則分別累升4.1%及升7.7%,相信主要是由於全球投資者對中國消費市道放緩、乳酸產品銷售下滑,以及蒙牛股息率偏低的擔憂加劇所致。該行指出,今年農曆新年過後中國整體消費情況似乎已恢復正常化,考慮到現金流改善,蒙牛或會提高派息比率。以現價水平爲預測2024年市盈率約12倍計,摩根大通認爲其估值打折已反映了大部分的負面因素,併爲業績公佈的盈利潛在下跌提供了下行保護。摩根大通預測蒙牛去年全年銷售額將增長7%至992億人民幣,經營利潤率料增長約50個基點至6.3%,純利預測持平錄53億人民幣,假設全年派息比率從30%提升至50%,則預測2024年股息回報率可升至約3.8%,維持增持評級,目標價則從41港元降至35港元。
貼心提醒:
1.本公司所提供之即時報價資訊,不代表勸誘投資人進行期貨交易,且不保證此資料之正確性及完整性。
2.實際可交易商品相關資訊請以主管機關公告為限。