【建銀國際降石藥目標價至9.1港元 創新藥不斷增加】3月21

【建銀國際降石藥目標價至9.1港元 創新藥不斷增加】3月21日訊,建銀國際發表研報指,帶量採購導致產品價格下降,加上中樞神經系統及腫瘤領域產品增長放緩,令石藥集團(01093.HK)季銷售額按年增長1.9%至76億元人民幣,低於預測的81億元人民幣。季度毛利率保持穩定,達71%,較該行預測低40個基點。該行指,石藥集團在創新藥方面不斷推陳出新,今年包括JMT103及SYSA1802等在內的多種腫瘤產品即將上市或銷售放量,相信隨著產品克艾力因集中採購而降價的負面影響完全消散,集團的腫瘤科藥物銷售可恢復增長。建銀國際將石藥2024至2026年銷售預測平均下調3.3%,指出帶量採購帶來的價格壓力仍然存在,同時由於銷售及營銷開支比率提高,將期內每股盈利預測相應下調5.5%,目標價亦從9.5港元下調至9.1港元,維持跑贏大市評級。
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