【招銀國際維持吉利汽車目標價14港元 評級維持買入】3月21

【招銀國際維持吉利汽車目標價14港元 評級維持買入】3月21日訊,招銀國際發表報告指,吉利汽車(00175.HK)2023年下半年收入基本符合預期,毛利率比預期增加0.8%至15.9%。同時相信,其大部分業務將在2024年將享受更高的利潤,招銀國際維持目標價14港元,以及買入評級。報告指,由於產品結構優化、成本下降及規模效應,令吉利汽車在2023年下半年的淨利潤,比招銀國際預期高出18%。儘管該行預計,知識產權許可和研發支援服務仍佔吉利2023年淨利的約1/3,但認爲其盈利質量已較21-22年有所改善,尤其是吉利2023年的研發支出33億元人民幣,較22年高出71%。另外招銀國際相信,管理層根據《香港財務報告準則》提出極氪在2024年實現盈虧平衡的指導意見是可行的,招銀國際將小幅度上調2024年的銷量1萬輛,至22萬輛,同時預計今年的投資收益較去年大幅增長至15億元人民幣。
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