【麥格理降百勝中國目標價至258港元 評級跑輸大市】4月5日

【麥格理降百勝中國目標價至258港元 評級跑輸大市】4月5日訊,麥格理髮表報告,預期百勝中國(09987.HK)今年首季同店銷售同比大致持平,計及店鋪擴充及匯兌因素,整體銷售額同比升10.6%。由於缺乏疫情補貼,加上市場推廣令營運槓桿效益減少,估計首季肯德基的餐廳利潤率19%、PizzaHut爲13%,同比分別跌3個及1個百分點,經營溢利同比跌8.8%至3.82億美元。集團認爲消費趨勢分化,因此店鋪擴充策略傾向較低端城市。該行維持其跑輸大市評級,以反映銷售及利潤率仍然受壓,今年至2026年三年期間,盈利預測分別下調2.3%、0.7%及0.7%,目標價由264港元下調至258港元,相當於今年預測市盈率15倍。
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