【摩根大通暴雪迴歸支持網易近期及長期遊戲前景】4月11日訊,

【摩根大通暴雪迴歸支持網易近期及長期遊戲前景】4月11日訊,摩通發表報告指出,網易(09999.HK)與暴雪更新合作協議,包括將 《魔獸世界》、《爐石戰記》及《鬥陣特攻》遊戲自今年夏季起重返中國市場,暴雪迴歸料支持網易近期及長期遊戲前景。網易與微軟(MSFT.US)另達成協議,探索將網易旗下游戲作品將進入Xbox等微軟旗下游戲平臺。該行預期,相關合作將爲網易今明兩年的遊戲收入帶來1%及3%的額外上行空間,料今明兩年暴雪PC遊戲於中國的收入將貢獻8億及25億元人民幣,考慮到暴雪的收入分成後,該行估計相關合作的毛利率將低於網易自研遊戲。因此,預期有關合作可爲網易今明兩年帶來1%至2%的利潤上行空間,雖然較爲輕微,但相信可抵銷近期遊戲玩家對《夢幻西遊》PC版的負面影響。該行仍然相信網易線上遊戲今年可實現10%的按年增長。對其H股目標價200港元,重申增持評級。
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