華爾街預計，AMD將實現收入54.8億美元，較上年同期增長2%，每股利潤62美分。

AMD(AMD.O)將於週二美股盤後公佈財報，市場預計該公司僅會出現溫和增長。正如英特爾(INTC.O)上週的業績所顯示的那樣，對個人電腦和非人工智能數據中心處理器的需求仍然疲軟。

但本季度投資者關注的並不是AMD的股票。隨著這家芯片製造商與英偉達(NVDA.O)展開競爭，推出了一系列用於人工智能訓練和推理工作負載的新GPU，市場關注的是人工智能帶來的巨大長期潛力。

FactSet追蹤的預測顯示，AMD第三財季營收爲54.8億美元，較上年同期增長2%，每股盈利62美分。

AMD此前給出的指引是，營收爲51-57億美元，其中數據中心業務增長將持平，預計服務器銷售的季節性下滑將被數據中心GPU的強勁需求所抵消。

AMD預測，客戶端、嵌入式和遊戲部門的銷售額將比12月季度連續下降，半定製芯片收入預計將下降“顯著的兩位數百分比”。AMD預計本季度非美國通用會計準則毛利率爲52%。

市場普遍預計，AMD第二季度營收爲57.3億美元，增長7%，每股利潤爲1.02美元。

美國銀行全球研究分析師Vivek Arya在一份預測AMD第一季度的報告中寫道，CPU和GPU服務器的持續走強應該“足以抵消”個人電腦的持續調整和其他領域的疲軟。他認爲，在2023年出貨量同比下降33%之後，服務器CPU的庫存將趨於正常。

Arya預計，下半年非人工智能領域將出現“廣泛的週期性復甦”，同時人工智能處理器的需求也將加速增長。他指出，市場對AMDMI300AI芯片的前景超級看好。他指出，市場一致認爲2025年MI300芯片的銷售額將達到95億美元，而買方則預計銷售總額將高達120億至150億美元。Arya維持對AMD的買入評級和195美元的目標價。

TD Cowen分析師Matthew Ramsay維持對AMD的買入評級和200美元的目標價。Ramsay說，如果不是因爲最近的下跌，該股自3月初達到峯值以來已經下跌了約25%，那麼該股的走勢將會“棘手”。在他看來，這隻股票現在看起來更具吸引力。他寫道：“對AMD而言，本季度市場的情緒變化遠遠大於基本面變化。”

Ramsay對本季度的預測可以歸結爲：“數據中心業務不錯，其他方面……一般。”他指出，現在該公司股票的重點是MI300及其後續產品，他認爲這兩款產品在2026年和2027年的收入將分別達到150億美元和200億美元。

Ramsay認爲，到2027年，AMD每股收益可達10美元或更高，高於他預計的今年每股3.63美元和明年每股5.55美元。他補充說，該股仍是他的首選之一。