日本央行定於今晚公佈的數據可能有助於解開當局是否在週一日元兌美元匯率跌破160後干預了外匯市場的謎團。

該央行將於今晚發佈5月1日經常賬戶餘額的預估。如果其對餘額下降的預測明顯高於民間機構在疑似干預前的預估，則可能表明政府已經買入日元。

日本經濟研究機構Totan Research上週估計，考慮到政府債券發行和納稅等財政因素，日本央行的經常賬戶餘額將下降2.1萬億日元（134億美元）。Central Tanshi預測的下降幅度爲2.05萬億日元。外匯交易在兩個工作日內結算，因此，如果日本央行週一買入日元，這將反映在週三的數據中。

Totan Research分析師Yuichiro Takai說，如果經常賬戶餘額的下降幅度大超預期，毫無疑問當局買入了日元。

另外，根據CIBC外匯策略師Bipan Rai的說法，美聯儲資產負債表數據也可以提供日本政府幹預日元的線索，投資者對此應密切關注。隨著日元加速貶值，美聯儲的外匯儲備回購和現金存款上週有所增加。此類增加一直是外國央行、尤其是日本央行過去積累美元流動性以進行干預的方式。

日本當局的新痛點確認？

《華爾街日報》週一援引知情人士的話報道稱，日本金融當局已對外匯市場採取干預措施。

日本最高貨幣官員神田真人週二表示，投機驅動的日元匯率過度波動將對經濟產生負面影響，當局已做好“24小時”隨時應對外匯事務的準備。但他仍拒絕透露日本週一是否入市干預，並補充說財務省將確保在下月底公佈結果。

日本首相岸田文雄週二在被問及日本政府是否於週一干預了外匯市場時也稱，政府已表示不會對匯率走勢和外匯干預發表評論。

數週以來，外匯交易員們一直在焦急地等待日本當局採取行動以支撐日元。今年迄今，日元兌美元匯率已下跌約11%，儘管日本央行上個月歷史性地退出了負利率政策，但日元仍處於34年來的最低水平。由於日本正處於黃金週假期，週一亞洲市場交易量低於正常水平。

日元的跌勢因日本央行上週堅持購買政府債券的指導方針而加劇，此舉打破了部分交易員對日本央行可能很快減少購債量以減緩日元下跌的希望。

Corpay首席市場策略師卡爾·沙莫塔（Karl Schamotta）表示，“日本央行在上週的決定中選擇不調整資產購買量，導致美日利差保持在極高的水平，政策制定者幾乎沒有選擇來阻止日元下跌。但日元兌美元匯率突破160顯然屬於財務省此前已表明願意應對的那種“無序”波動。如果不干預，在假期交易清淡的情況下，算法驅動的拋售可能會持續下去。”

外匯交易員押注日本利率將在一段時間內維持在低位，與美國相對較高的利率形成鮮明對比。日本政府債券的收益率遠低於美國國債和其他外國主權債券，這吸引著日本資金不斷流向海外，使日元承受壓力。

FX Street高級分析師約瑟夫·特雷維薩尼（ Joseph Trevisani）表示，“隨著時間的推移，鑑於日本央行與美聯儲之間的政策分歧以及日本央行明顯不願採取任何措施......日元很難形成任何走強的勢頭。”日本央行植田和男上週在會議後的新聞發佈會上表示，貨幣政策並不直接針對匯率，儘管匯率波動可能會對經濟產生重大影響。

渣打銀行駐新加坡亞洲宏觀策略師Nicholas Chia表示：“如果週一市場波動是因爲當局的干預，那麼這不太可能是一次性舉措。如果日元兌美元匯率再次跌至160，我們很可能期待財務省會採取更多後續行動。從某種意義上說，160水平代表著當局的新痛點或新底線。”