經濟繁榮的假面被揭穿？美聯儲：一季度更多銀行收緊貸款標準

金十數據

根據美聯儲週一公佈的高級貸款官員意見調查（SLOOS）結果，一季度更多美國銀行收緊了貸款標準，貸款需求進一步下降。

美聯儲官員上週就掌握了調查結果，之後仍決定將政策利率維持在5.25％-5.5％的區間內，並表示他們計劃在需要降低通脹的情況下一直維持這一利率。

緊縮貨幣政策通常會通過信貸渠道緩解價格壓力，而借貸成本的上升會降低貸款需求。在一連串地區銀行倒閉事件之後，銀行業自2022年第二季度以來普遍收緊了信貸標準。美聯儲去年將基準利率提高至20年高點以遏制通脹，而高企的借貸成本給企業和家庭都帶來了壓力。

這一過程似乎延續至第一季度，但商業房地產貸款除外，有跡象表明該領域的信貸供需有所改善。

Nationwide經濟學家Ben Ayers寫道：“儘管美聯儲似乎將在2025年之前維持較高的利率，但許多消費者和企業仍感受到信貸供應減少的壓力。這可能爲未來經濟活動減弱奠定基礎，並使經濟更容易受到意外衝擊。”

調查顯示，對大中型企業收緊商業和工業貸款標準的銀行的淨比例從第四季度的14.5%上升至15.6%。越來越多的銀行報告商業和工業貸款需求減弱，淨比例上升至26.6%。

越來越多的銀行收緊貸款標準

對於家庭而言，越來越多銀行收緊了汽車貸款標準，而收緊信用卡和其他類型消費貸款標準的銀行比例則在下降。所有類別的家庭貸款需求均有所惡化，其中汽車貸款需求處於一年來的最低水平。

不過，就各類商業地產貸款而言，收緊貸款標準的銀行比例降至兩年來最低。報告商業地產貸款需求減弱的銀行比例下降。外資銀行稱，商業地產貸款需求總體上升。

金融博客零對沖提醒道，如果沒有寬鬆的信貸環境和不斷上升的貸款需求，一個經濟體——尤其是像美國這樣金融化程度很高的經濟體——幾乎不可能實現增長。

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