摩根大通、美國銀行、花旗集團、富國銀行、高盛和摩根士丹利發現，它們在美國東北地區的商業和住宅房地產貸款中，有20%到50%會受到最嚴重氣候衝擊的影響——嚴重氣候衝擊包括颶風、洪水和野火，這種兩百年一遇事件沒有保險覆蓋。這種影響將改變這些企業估計的貸款違約概率。

這些銀行的任務是確定熱浪、野火、平均氣溫上升、美國東北部的颶風以及另一個自選的災害如何影響其住宅和商業地產貸款組合。

但在模擬氣候風險以評估氣候對貸款組合的影響時，它們遇到了困難，特別指出了收集數據和衡量氣候相關風險的重大挑戰。該目標是爲了讓美聯儲更好地理解銀行對此問題的風險管理方法，以便管理氣候對更廣泛金融體系構成的風險。

氣候分析具有探索性，與美聯儲設計來決定銀行是否能承受嚴重經濟衝擊的年度壓力測試不同，不會對銀行產生任何懲罰。然而，這項測試本身爲美聯儲和鮑威爾帶來了新的政治複雜性。鮑威爾在公開演講中不遺餘力地明確表示，美聯儲將避免制定氣候政策。

他在斯坦福大學上個月的一次演講中說：“應對氣候變化的政策屬於當選官員及其授權處理此事的機構的職責。美聯儲並未獲得這樣的授權。我們不是，也不尋求成爲氣候政策制定者，”他在演講中承諾避免“任務蔓延”。但這並沒有阻止立法者和其他政策制定者在這一問題上批評鮑威爾。

他關於氣候的言論發表在參議員伊麗莎白·沃倫（Elizabeth Warren）和謝爾登·懷特豪斯（Sheldon Whitehouse）致鮑威爾的一封信之後大約兩週，信中他們認爲美聯儲的高利率正在推遲清潔能源項目的發展。

懷特豪斯上個月表示，世界各地的央行都在密切關注氣候變化，因爲“如果不加以控制，氣候變化將對我們的金融體系和更廣泛的經濟構成系統性風險”。

共和黨人也一再指責鮑威爾考慮制定規則來測試銀行在氣候相關情景下的承受能力，認爲這超出了美聯儲的權限範圍。

美聯儲內部也不是每個人都同意這一做法。去年五月，美聯儲理事沃勒表示，即使美聯儲在不同的氣候情景下測試了銀行的韌性，他也不認爲氣候變化對美國金融體系構成嚴重風險。沃勒在西班牙馬德里的一次演講中說：“氣候變化是真實的，但我認爲它不會對大型銀行的安全穩健或美國的金融穩定構成嚴重風險。”他還補充道：“我認爲在我們的金融穩定監控和政策中不需要對氣候相關風險進行特殊處理。”

但鮑威爾堅持認爲，美聯儲的角色很有限，僅涉及監督銀行。鮑威爾在4月3日表示：“公衆期望我們監管的機構能夠理解並能夠管理它們面臨的重大風險，隨著時間的推移，這些風險可能包括與氣候相關的金融風險。隨著時間的推移，我們將對擴大這一角色的壓力保持警惕。”

銀行使用了不同的方法來制定風險情景，並將這些情景轉化爲氣候調整後的信貸風險參數。它們還注意到需要監測保險業的變化，包括保險成本隨時間的變化以及這些變化對特定市場和細分領域的消費者和企業的影響。銀行對氣候調整後信貸風險參數（如違約概率）的估計顯示出在行業、區域和交易對手之間影響的顯著差異。

這項工作是探索性的，不會產生資本後果。基於從演習中吸取的經驗教訓，美聯儲表示將繼續與相關銀行就其衡量和管理氣候相關金融風險的能力進行交流。