【美銀:上調騰訊目標價至480港元 上調今年經調整純利增長預

【美銀:上調騰訊目標價至480港元 上調今年經調整純利增長預測】5月16日訊,美銀髮表報告,指騰訊首季經調整純利按年升54%至503億元,遠高於市場預期的430億元,受惠毛利增長加快及經營開支減少,毛利率改善至53%,高於市場預測的50%。毛利按年升23%,遠快於收入增長,受惠高毛利收入流急速增長,包括視頻號廣告、微信搜尋廣告、小程序遊戲平臺服務費、財富管理服務收益、電商科技服務費,以及長視頻及雲業務成本效益改善。該行基於騰訊首季業績,略上調毛利率展望,該行對其今年經調整純利增長預測由18%上調至24%,上調長期自由現金流複合增長率預測,目標價由410港元上調至480港元,維持“買入”評級。該行認爲騰訊股價仍有上望空間,基於收入自第二季加速增長,盈利處於勝預期及上調展望週期,公司的市場領導地位與盈利能力擴張能見度穩固,且有長期潛力及股東回報,市盈率僅爲中雙位數,對比兩成以上經調整每股盈利增長屬便宜,短期股價催化劑包括新遊戲、現有遊戲復甦可持續性及宏觀經濟,該股下行空間亦受公司具規模的回購制約。
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