【大和升安踏目標價至120港元 評級買入】5月20日訊,大和

【大和升安踏目標價至120港元 評級買入】5月20日訊,大和發表報告,指上週五與安踏體育(02020.HK)管理層接觸,管理層提供了最新經營情況及回應投資者疑慮。該行重申予其買入評級,指其在多品牌策略執行上無出其右,有助抵禦短期挑戰及提供可持續長期增長,並調整估值基礎,由預測今年市盈率24倍,改爲預測今明兩年合計平均市盈率24倍,目標價由110港元上調至120港元。考慮公司海外擴張策略,該行微降其2025至2026年每股盈測各1%,以反映更保守利潤率預測。管理層稱,4月至今的銷售勢頭大致維持首季強勢,正邁向管理層目標,線上銷售持續跑贏線下。此外,報告引述管理層稱,現時在東南亞(如菲律賓、馬來西亞及越南)僅開設了約200家門店,收入及利潤貢獻仍不明顯,管理層仍爭取安踏及其他品牌在海外市場總零售收入可達15億美元。管理層亦留意在中東及非洲,以至成熟市場如歐美的擴張機會。
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