美聯儲理事沃勒（Christopher Waller）表示，如果未來三到五個月的數據繼續走軟，美聯儲將考慮在2024年底降息。

沃勒週二在CNBC節目中說：“如果數據在未來三到五個月內持續走軟，你甚至可以考慮在今年年底出手。如果我們獲得足夠多的數據，那麼我們就可以考慮在今年晚些時候或明年年初降低利率。”

沃勒週二早些時候也在彼得森國際經濟研究所（Peterson Institute for International Economics）發表過有關利率前景的評論，他表示需要再看到“幾份”良好的通脹數據才能開始降息。

他指出，4月份的消費者物價數據是一個令人欣慰的信號，表明物價壓力並未加速，並表明向美聯儲2%目標邁進的步伐很可能已經恢復。沃勒在彼得森國際經濟研究所表示：“在勞動力市場沒有明顯疲軟的情況下，我需要再看到幾個月的良好通脹數據，然後才能放心地支持放寬貨幣政策立場。”

他在演講結束後回答提問時補充說：“我們現在沒有看到任何跡象表明，在這裏停留三四個月會導致經濟出現斷崖式下滑。”

沃勒是最近強調美聯儲可能需要在比之前想象更長的時間內保持利率穩定的美聯儲官員之一。自7月份以來，美聯儲決策者一直沒有調整基準利率，利率目前處於23年來的高位。

這位美聯儲理事對最新的消費者物價數據表示歡迎，該數據顯示衡量基本通脹的一個關鍵指標六個月來首次放緩，但他表示，這些數據僅表明美聯儲在實現通脹目標方面取得了適度進展。

他說：“如果我還是一名教授，必須給這份通脹報告打分的話，那就是C+——遠非不及格，但也不算出色。”

沃勒說，進一步加息“可能沒有必要”。他在事先準備好的發言之後的討論中補充說，他預計利率的下一步走勢將是下降。他說，政策正在“發揮作用”，他預計未來幾個月利率上調將給經濟帶來更大的下行壓力。

沃勒說，所謂的長期中性利率（借貸成本既不刺激經濟也不拖累經濟的水平）是一個有用的概念，但他似乎並不相信這一指標已經走高。

亞特蘭大聯儲主席博斯蒂克（Raphael Bostic）週二早些時候在接受記者採訪時表示，決策者們計劃在未來幾個月內“深入”討論這一話題。博斯蒂克還表示，美聯儲將在“年底前”開始降息，不過他預計這不會在第四季度前發生。

週二，美聯儲負責監管事務的副主席巴爾（Michael Barr）在單獨發表的評論中重申，政策制定者需要在比此前認爲更長的時間內保持利率穩定，以充分降低通脹。

雖然勞動力市場和經濟增長有所放緩，但美國經濟總體上仍然穩健。今年以來，僱主平均每月增加24.6萬個工作崗位，失業率也保持在3.9% 的低水平。

美聯儲官員普遍援引經濟表現來證明他們在實施降息前有足夠的耐心。

被視爲下任美聯儲主席熱門人選的沃勒說：“在勞動力市場如此強勁的情況下，我的工作重點仍然是將通脹率降至美聯儲的目標。”

交易員削減美聯儲降息押注，美債空頭重現

市場上，美債交易員再次對美聯儲是否會實現上週已計入掉期曲線的兩次降息表示懷疑。

掉期市場目前對今年年底降息的定價約爲40個基點，押注11月份的政策會議上將首次實施25個基點的降息。在上週三公佈4月份良好的通脹數據後，市場當時將降息幅度定爲接近50個基點，即兩次25個基點的降息。

持倉情況表明，隨著近幾天收益率的走高，新的美債空頭押注已經重建，與此同時，美債多頭頭寸近幾日也被部分平倉。交易員們保持謹慎，等待更多數據證實通脹正朝著正確的方向發展，並從聯邦公開市場委員會（FOMC）即將公佈的最新會議紀要中獲得有關政策路徑的新線索。

上週，對沖10年期美債收益率跌至4.3%的需求有所回升，本週這一頭寸似乎再次增加。與此同時，在現貨市場，摩根大通對美債客戶的最新調查顯示了更多的看漲基調，淨多頭頭寸回到了幾周以來的最大水平，空頭頭寸則轉爲中性。在截至5月14日的一週內，資產管理公司連續第五週增加了淨多頭頭寸，數量相當於約29萬張10年期國債期貨。自4月16日以來，10年期美債期貨等價物增加了約140萬份，使投資者的總多頭合約數量達到750萬份，創下歷史新高。對沖基金繼續站在另一邊，增加了約14.5萬份10年期美債期貨等價物的淨空頭頭寸，淨空頭頭寸接近700萬份合約。