【交銀國際升拼多多目標價至213美元 主站貨幣化及TEMU虧

【交銀國際升拼多多目標價至213美元 主站貨幣化及TEMU虧損收窄勝預期】5月23日訊,交銀國際發表報告指,拼多多(PDD.US)第一季收入按年增131%至868億元人民幣,較市場預期高13%。經調整淨利潤按年增202%至306億元人民幣,大幅超出市場預期97%。該行估算,TEMU商品成交額達100億美元,預計TEMU虧損率縮窄至9%。基於主站仍將持續擴張市佔率,對其變現能力的持續提升持樂觀態度,競爭加劇但公司價格依然領先,平臺將吸引商家持續廣告投入以獲取更高增長。該行預計全年內地主站商品成交額和收入分別增22%和33%。預計TEMU全年商品成交額將增200%以上達到500億美元,虧損率收窄至8%。上調全年總收入和利潤預測各7%和24%,預計收入和利潤分別增91%和100%。目標價從180美元上調至213美元,維持買入評級。
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