日本國債買家在預期收益率將進一步上升的情況下持觀望態度，日本30年期國債收益率與掉期利率之間的差距擴大至十多年來的最高水平，這是日本央行利率將上升的又一跡象。
投資者常通過將固定利率掉期合約轉換爲浮動利率合約來對沖其債券持倉。這意味著，即使在收益率上升時債券投資虧損，他們也能從浮動利率合約中獲得利息收入，至少部分彌補損失。
日本30年期國債與掉期價差擴大根據彭博彙編的數據，週三，30年期日本國債收益率與相應掉期利率之間的差距擴大至42個基點，爲2012年11月以來的最大值。
通常在這種情況下，交易員會嘗試通過套利來獲得潛在收益，他們會買入債券，押注於日本國債與掉期利率之間的差距將縮小至更正常水平。然而，實際情況卻是這一差距在不斷拉大，這可能反映出市場的擔憂，即隨著日本央行減少購債，債券將遭受衝擊。
一些交易員猜測，日本央行可能會在6月的貨幣政策會議上決定將日本國債購買規模減少。高盛研究團隊的三名成員在一份報告中表示，日本央行最近減少了5-10年期國債的購買，加上日本央行行長植田和男近期的言論，都表明，日本央行目前每月購買約6萬億日元國債的指導方針可能會被下調。
昨日，日本央行審議委員安達誠司表示，日本央行大規模削減購買日本國債可能對經濟造成損害，將對減少購買日本國債的問題進行全面評估，以可預測方式削減日本國債購買規模還爲時過早。
超長期國債收益率的進一步上升可能還不足以鼓勵日本機構投資者大幅增加購買。這些日本機構大量投資於外國債券，而這些外國債券的收益率仍然高得多。
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1.本公司所提供之即時報價資訊，不代表勸誘投資人進行期貨交易，且不保證此資料之正確性及完整性。
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