豪賭美聯儲7月降息!兩筆大單引華爾街關注

美聯儲基金期貨市場上的兩筆大額押注拋開了市場對美聯儲首次降息的共識,從而吸引了華爾街的關注。

如果美國政策制定者最快將於7月降息的預期升溫,這些押注將受益。鑑於市場對於7月31日的降息定價只有一個基點,這些押注成功的可能性很低,但凸顯了市場上支持降息的勢頭

美聯儲主席鮑威爾將於7月9日在參議院小組會議上發表證詞,這可能成爲市場利率預期發生轉變的催化劑之一。該聽證會將在6月份非農就業報告發布後的一週、下一次消費者物價指數(CPI)公佈前的兩天舉行。

交易員一直在微調他們對美聯儲政策路徑的看法,從經濟數據報告和決策者講話中尋找線索。市場完全定價了今年將有兩次25個基點的降息,時間分別在11月和12月。美聯儲官員的預測則顯示,2024年只會降息一次。

到目前爲止,上述兩大頭寸都集中在8月份的美聯儲基金期貨合約上,這些合約將於8月30日到期,因此可以覆蓋到7月31日的美聯儲FOMC政策公告。這些合約不受9月會議政策定價的影響。

與許多其他市場一樣,利率期貨交易是匿名的,因此很難識別買家。

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週二的一筆交易顯示,買家趕在美國市場六月節(週三)休市前,買了價值5.5萬美元的利率期貨合約,利率每波動一個基點就會影響到230萬美元,這意味著如果市場對7月份降息的概率升到50%,該押注者可以獲利約2800萬美元。

上週還有一筆類似的大宗交易,利率每變動一個基點就可以影響125萬美元。現在8月合約的未平倉合約總數遠高於40萬張,處於歷史最高水平。

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