在美國勞動力市場報告喜憂參半之後，美債上漲，推動收益率下降，交易員們堅持押注美聯儲官員將在今年降低利率。

對美聯儲政策前景變化更爲敏感的兩年期美債收益率一度下跌8個基點至4.62%，創下自4月1日以來的最低水平。儘管美國政府6月就業報告顯示新增就業人數超出預期，但前幾個月的數據被下修，且失業率上升。

衍生品交易員對於2024年美國降息預期堅定不變。他們預計有約70%的概率決策者最早在9月就會降息。對於整個2024年，合約預計總共有48個基點的降息。

AmeriVet Securities美國利率交易和策略主管Gregory Faranello表示：“這是一個對美聯儲和美債市場友好的數據。美聯儲將對未來的就業市場保持高度警惕。”

週五美國勞工統計局表示，非農就業人口上月增長20.6萬，而前兩個月的就業增長被下調了11.1萬。失業率因更多人加入勞動力大軍而升至4.1%，平均時薪增長放緩。

儘管數據支持債券市場對美聯儲貨幣寬鬆週期開始的樂觀預期，但這還不足以確定首次降息的具體時間。政策制定者已將基準利率維持在5.25%至5.50%區間長達一年。

BlackRock Inc.的投資組合經理Jeffrey Rosenberg週五表示：“真正確定9月降息的關鍵是另一輪數據，更重要的是我們下週看到的通脹情況，顯然還有下個月的情況。有一些交叉影響使得情況變得有點棘手。”

下週的經濟數據將包括6月消費者和生產者價格增長的讀數。交易員還對政治風險保持警惕，因爲拜登在最近辯論後的連任幾率下降。

短期美債收益率曲線的變動超過了長期的變動，基準10年期收益率下跌約6個基點至4.30%，而30年期債務的利率則下跌約2個基點。

2年期和10年期收益率之間的差距擴大至約33個基點。

加拿大帝國商業銀行全球FICC策略主管Ian Pollick表示：“很明顯，市場希望在政治風險面前保持長期頭寸。最終，收益率曲線的反應是有道理的。但是，收益率下跌能否持續取決於未來幾日的外部影響，因爲這並不是一個‘糟糕’的報告。”