【麥格理:下調中國中免目標價至88港元,下調2024-26年

【麥格理:下調中國中免目標價至88港元,下調2024-26年純利預測】7月15日訊,麥格理髮表報告,下調中國中免(01880.HK)2024-26年純利預測17.6%、19.5%及22%,以反映上半年業績及對海南免稅店業務增長採取更保守假設,目標價相應由106港元降至88港元。該行預期,下半年機場免稅店業務將有所增長,主因受惠於國際航班持續恢復,因此維持“跑贏大市”評級。該行指,公司次季銷售及純利分別按年跌17%及42%,跌幅大於該行預期的4%及33%。季度毛利率按年及按季進一步擴大82及59個基點,受減少向客戶折扣,供應商回贈的匯兌波動及產品組合改善支撐。
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