【傑富瑞:降百度目標價至168港元 料次季度核心收入按年持平

【傑富瑞:降百度目標價至168港元 料次季度核心收入按年持平】7月16日訊,傑富瑞發表報告指,百度(09888.HK)第二季度業績,在計及宏觀環境不明朗及公司著重用戶AI體驗的因素後,估計核心收入按年持平在大概264億元人民幣,低於原先估計的按年增長2%。按業務劃分,估計網上市場推廣收入按年跌3%,由於公司重整AI生態系統,估計將會聚焦於用戶體驗。AI雲業務方面,估計收入按年升15%,主要受惠於生成式AI及基礎模型的收入,以及客戶增加於GPU雲的開支,帶來新增長機會。該行估計百度第二季度核心非公認會計準則經營溢利65億元人民幣,略低於之前估計的66億元人民,非公認會計準則經營利潤率維持於24.6%的穩定水平。另外,百度於四個城市開始無人駕駛的士營運,相信隨著投入服務的車輛數量增加,每單位成本將會下降,基本因素隨之改善。富瑞對百度持“買入”評級,目標價由173港元下調至168港元。
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