【花旗:中國平安發可換股債券引發“選擇權避險” 短期利淡H股

【花旗:中國平安發可換股債券引發“選擇權避險” 短期利淡H股】7月16日訊,花旗發表研究報告指,中國平安(02318.HK)宣佈計劃溢價逾21%發行35億美元0.875釐的五年期可轉換債券,募集資金將用於進一步發展核心業務、補充資本需求和支持新業務戰略發展。該行估計,若35億美元可轉債獲悉數轉換,則中國平安的已發行股份數量將增加3.2%至3.3%,而通過向平安人壽注資35億美元,理論上可將其核心償付能力充足率從今年首季的118.8%,提升6.5個百分點至125.3%,雖然此次增發有助增強平安的資本實力,但預期可轉債帶來的Delta選擇權避險行爲,將導致其H股股價要面臨短期壓力。花旗目前給予平安“買入”評級,H股目標價52.6港元。
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