近期美股的暴跌向趨勢跟蹤基金髮出了警告：無論市場走向如何，都要賣出美國股票。

週三納指收跌3.64%，創2022年10月以來最大單日跌幅，創6月中旬以來收盤新低；標普500指數收跌2.32%，創2022年12月以來最大單日跌幅；道指收跌1.25%。

高盛集團交易部門的模型顯示，納斯達克100指數和標普500指數這兩個基準股指都已突破觸發大宗商品交易顧問（CTA）賣出信號的門檻。

高盛全球市場部董事總經理兼戰略專家斯科特-魯布納（Scott Rubner）在給客戶的一份說明中寫道：“我們在未來一週的所有情況下，對美國系統性賣家進行了模擬，分別是持平、上漲或下跌。”

根據該行交易部門的分析，如果股市持續下跌，這些基於規則的交易員可能會平倉329億美元的全球股票，其中79億美元將流出美國市場。即使市場扭轉頹勢，CTA仍準備拋售9.02億美元的美股。

魯布納估計，如果空頭佔據主導，股市在未來一個月將繼續下跌，動量交易者可能會從全球股市撤出多達2190億美元的資金，其中671億美元將流出美國市場。

與此同時，波動性也在上升。華爾街的“恐慌指數”（VIX）週三飆升14%。自7月初以來，該指數已經攀升了30%以上。波動性的飆升也給美國股市帶來了壓力。

波動率控制策略和出售波動率的交易所交易基金“不再是球場上的教練，它們是四分衛”，魯布納寫道。這類策略通常從波動率市場中獲取線索。

最近VIX指數的上漲意味著這些基金需要平倉。魯布納說：“我們正處於一個新的波動機制中，需要減少總風險敞口。”

這次拋售也是在市場臨近季節性疲軟期之際發生的，從歷史上看，8月上半月是一年中最糟糕的兩週之一。魯布納寫道：“8月份是股票被動型基金和共同基金流出規模最大的月份。現在最重要的動態是，隨著買家彈盡糧絕，被動流入將停止。”