【國泰君安:貴州茅臺業績超預期,推動特別分紅常態化,維持“增

【國泰君安:貴州茅臺業績超預期,推動特別分紅常態化,維持“增持”評級】8月9日訊,國泰君安研報指出,貴州茅臺24Q2業績超預期,彰顯經營韌性。公司上半年歸母淨利416.96億元、同比+15.9%,對應24Q2總營收369.66 億元、同比+17.0%,歸母淨利176.30億元、同比+16.1%,業績超市場預期。公司發佈現金分紅回報規劃,推動特別分紅常態化,計劃2024-26年每年兩次現金分紅、分紅率不低於75%,預計24年內將派發第二筆分紅,股東回報力度超市場預期。與此同時7月以來公司積極控貨挺價,飛天批價持續上漲,散飛價格重回2400元以上,多措並舉提振行業信心。參考可比公司估值,考慮公司作爲白酒龍頭具備較強經營韌性、增長工具較爲充足,給予24年33X PE,維持目標價2240.12元,維持“增持”評級。
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