【傑富瑞升中芯(00981.HK)目標價至18港元第三財季收

【傑富瑞升中芯(00981.HK)目標價至18港元第三財季收入及毛利指引勝預期】8月12日訊,傑富瑞發表研究報告指,中芯國際(00981.HK)次季業績勝該行預期,收入按年升22%至19億美元,大致符合該行及市場預期,以及公司指引;受惠個別海外客戶提早補貨加快採購及產能利用率復甦,次季毛利率按季持平,則勝該行及市場預期,以及公司指引。純利按年跌59%,仍遠勝市場及該行預期分別92%及108%。傑富瑞維持對公司2025年至2027年的收入預測大致不變,不過上調純利預測10%,以反映毛利率復甦好過預期;但該行憂慮在成熟製程長遠供過於求風險下整體股本回報率展望。以現金流折現率計,該行將公司H股目標價由16.64港元升至18港元,維持持有評級。
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