【摩根大通:降聯想集團目標價至12港元 盈測大致維持不變】8

【摩根大通:降聯想集團目標價至12港元 盈測大致維持不變】8月19日訊,摩根大通發表研究報告指,聯想集團(00992.HK)2025年第一財季的收入高於預期;毛利率跌至16.6%,低於該行預測的17.5%。展望未來,由於較高的季度基數和個人電腦產品的過渡期,聯想截至9月季度的收入或會增長低個位數水平。摩通相信聯想已執行正確的策略,縮減虧損的業務規模,並專注於盈利能力。雖然集團的短期盈利動力因元組件成本和重組成本上升而仍然疲弱,但該行仍然看好其不斷擴大的人工智能個人電腦TAM和長期改善的ISG盈利能力。該行維持集團2024及25財年的盈測大致不變,但將目標價由13港元下調至12港元,維持“增持”評級。
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