【麥格理:降拼多多評級至“中性” 削目標價至126美元】8月

【麥格理:降拼多多評級至“中性” 削目標價至126美元】8月27日訊,麥格理的研究報告指,拼多多(PDD.O)評級由“跑贏大市”降至“中性”,以反映公司盈利展望黯淡。該行相信,雖然拼多多能維持國內市場佔有率,公司目前正加快品牌推廣以確保生態圈的質素。該行指,其對國際電商平臺Temu的長期定位之正面觀感不變,惟認爲市場需要更多時間纔將Temu納入至估值。麥格理上調今明兩年的盈利預測分別15%及23%,以反映Temu成本控制改善及更高利息收入預測,但被更高本地投資所部分抵銷,並下調估值基礎,由預測今年市盈率20倍削半至10倍,與國內電商同業相若,以反映未來盈利能力可見度惡化。目標價相應由220美元大削43%至126美元。
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