【花旗:降北京汽車目標價至2.5港元 下調內地奔馳盈利預測】

【花旗:降北京汽車目標價至2.5港元 下調內地奔馳盈利預測】8月28日訊,花旗發表研報,預測北京汽車(01958.HK)合資公司北京奔馳上半年收入及淨利潤分別按年下跌2.4%及15%,由於銷售組合更傾向於E-class,或有助於抵銷成本上漲及高補貼的影響,預期該公司上半年毛利率將達到約23.3%,淨利潤率料達11.2%。展望下半年,花旗相信北京奔馳產能可從上半年的28萬輛提升至30萬輛,預測下半年毛利率及淨利潤率分別達到21.5%及9.7%,該合營今明兩年純利預測各下調至185億及165億元人民幣。至於北汽現代及其他國產品牌,該行預測在價格壓力下,上半年料分別錄得淨虧損約15億元及介乎20億至25億元。因此,該行將北汽今明兩年整體純利預測亦各下調至33.8億及28.92億元,目標價由2.6港元降至2.5港元,評級維持“買入”。
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