【中金:關注三條配置思路,紅利策略當前仍是首選】9月16日訊

【中金:關注三條配置思路,紅利策略當前仍是首選】9月16日訊,中金公司日前發佈研報認爲,配置方面,關注三條思路。一、短期關注超跌反彈和困境反轉,例如鋰電池雖然產能尚未完全出清,但中長期需求向好且資本開支已經明顯削減,或具備階段估值修復機會,此外也建議從供給側出清去看行業機會,例如消費電子、光學光電等。二、外需還是強於內需,但市場普遍擔憂關稅問題,建議關注海外利潤率高於國內的領域,如電網設備、商用車等。三、紅利資產近期回調比較多,但呈現爲基本面預期變差的行業跌幅較大,與國內外經濟週期關聯度不高的行業偏強,如水電、電信、高速公路等行業。紅利策略的長邏輯並未扭轉,在當前成長稀缺、利率下行環境仍是首選,關鍵在於分子端基本面和分紅的穩定性。
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