【高盛:升嗶哩嗶哩評級至“買入” 設新目標價176港元】9月

【高盛:升嗶哩嗶哩評級至“買入” 設新目標價176港元】9月26日訊,高盛發表報告指,嗶哩嗶哩(09626.HK)目前正轉向利潤較高的廣告及由遊戲業務驅動的更穩健、有利可圖的業務模式。因嗶哩嗶哩遊戲的生命週期較佳、廣告增長快於同業以及有利的業務組合/成本約束,該行表示,相信嗶哩嗶哩將於2026年前實現10-15%的淨利潤率。因此,將嗶哩嗶哩評級,由“中性”升至“買入”,港股新目標價176港元。報告表示,高盛預計嗶哩嗶哩新遊戲《《三國:謀定天下》》首年收入將達到50-60億元人民幣,並且至少有3年的競技週期。調高其明後兩年每股盈利60%以上。另外,因嗶哩嗶哩有利的業務組合改變,遊戲研發支出和用戶獲取成本更嚴格的運營支出控制,該行預期2025-2026年經營利潤率(OPM)分別爲7%及12%。
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