BTIG首席市場技術員喬納森·克林斯基（Jonathan Krinsky）在週三的一份報告中表示，他在未來6到12個月內對貴金屬保持“建設性”態度，但“存在一些戰術性的機會，以便我們可以逢低買入”。

他說，現貨黃金價格今年迄今上漲了約29%，現貨白銀價格上漲了34%，儘管貴金屬仍保持積極勢頭，“但我們可能看到一些拐點”。

克林斯基表示，黃金日線圖顯示“上行空間耗盡”，周線圖顯示“超買區域出現負背離”。負背離發生在價格創出新高而指標未能確認這一高點時，這可能是一個賣出信號，因爲它可能預示著上升趨勢的動能正在減弱。

此外，這位BTIG市場技術員指出，10月是過去25年來黃金價格第二差的月份，當月該金屬價格平均下跌0.32%。黃金錶現最糟糕的月份是3月，在過去25年的同期平均跌幅爲0.71%。

克林斯基還說，當黃金支持的SPDR Gold Shares ETF（GLD）跌回225至234區域，這大約標誌著5%至8%的回調，將是“重新買入的及時點”。在週三的交易中，GLD下跌0.3%至245.28。

與此同時，iShares Silver Trust ETF（SLV）尚未完全突破5月高點。“儘管你可以說，銀價仍有上漲的動力，但我們的想法是10月份將出現回調，然後你會希望逢低買入，以預期出現更大、更持久的突破，”他說。該ETF在週三的交易中下跌0.3%至50.1453。

貴金屬本週的漲勢得到疲軟的美國經濟數據的進一步提振。週二的一份報告顯示，美國消費者信心指數創下三年來的最大降幅。

掉期交易員增加了對美聯儲今年降息75個基點以上的押注。較低的利率往往對黃金和白銀都有利，因爲它們不提供利息，而美元疲軟使金屬對許多買家來說更便宜。

各國央行的強勁購買和加劇的地緣政治緊張局勢也增強了貴金屬的避險吸引力。距離一場可能對金融市場產生重大影響的美國總統大選已經不到六週了。

黃金和白銀往往在很大程度上同步波動，因爲兩者都提供相似的宏觀和貨幣對沖特性。不過，白銀更容易受到經濟週期的影響，因爲它也是用於清潔能源技術（包括太陽能電池板）的工業商品。而中國週二宣佈的一系列刺激措施有助於提振工業金屬。

渣打銀行分析師韓忠良（Zhong Liang Han）表示，過去幾周白銀的主要驅動力是金價反彈。然而，在中國全面刺激計劃出臺後，工業金屬的反彈是白銀下一輪上漲的關鍵驅動力。