投資者對美聯儲下次降息幅度存在分歧，但貨幣市場基金和其他安全投資工具的利率正在下滑。無論美聯儲是否在下次會議上實施大幅降息，現在都是投資者減少現金持有的時機。

由於最新報告顯示通脹仍在降溫，投資者對11月份降息50個基點的預期有所上升。核心個人消費支出價格指數（不包括食品和能源）在8月份較7月份上升了0.1%，低於6月和7月的0.2%月增幅。

通脹得到控制爲美聯儲提供了更大的降息空間。數據顯示，芝商所（CME）的FedWatch工具顯示，11月份降息50個基點的概率從上週四的49%上升至53%。

這將是美聯儲在9月份會議上降息50個基點後的延續，政策制定者正從抗擊通脹轉向支持就業和避免經濟放緩。政策制定者預計明年還會繼續降息：委員會成員的中位數預測到2025年底，基準聯邦基金利率將降至3.4%，低於目前的4.75%-5.0%目標區間。一些儲蓄賬戶和存款證的利率已開始下滑。

儘管如此，投資者仍在繼續湧入貨幣市場基金。根據投資公司協會的數據，截至上週三的一週內，貨幣市場基金的總資產增加了1208億美元，達到6.42萬億美元。

部分因爲可能是收益仍然具有吸引力，但隨著時間推移，這種吸引力將減弱。根據Crane 100 Money Fund Index Flat，貨幣市場基金的收益率已從9月18日的5.06%降至上週四的4.76%。預計在未來幾周，隨著降息在貨幣市場基金中的影響顯現，收益率還會進一步下滑，最終在美聯儲再次行動前暫停在4.60%左右。

“投資者減少現金暴露還不算晚，”貝萊德美洲首席投資和投資組合策略師Gargi Chaudhuri表示。然而，如果投資者行動緩慢，他們將錯失當前債券和固定收益領域的機會。

貝萊德的分析表明，在降息週期中，固定收益投資的平均回報率通常高於現金。與其他專家一樣，Chaudhuri認爲，現在在所謂的收益曲線“中腹”中，即三到七年的期限內存在最大的機會。像iShares 3-7年國債ETF這樣的交易所交易基金提供了便捷的投資途徑。

紐約市Treasury Partners的首席投資官Richard Saperstein目前看好某些市政債券。他爲客戶購買個別債券，並表示稅收免除的4%範圍內的收益率“非常有吸引力”。

市政債券通常免除聯邦稅，對於州內購買者而言，也免除州和地方稅。相比之下，國債的利息收入在聯邦層面徵稅，但在州和地方層面不徵稅。

爲了獲取美聯儲下一步行動的線索，投資者將關注本周發佈的大量經濟數據，而週五公佈的就業報告尤爲重要。

通常，美聯儲在經濟已經放緩的背景下進行大幅降息。然而，Saperstein表示，本月的降息更多是“保險性降息”，以防止經濟放緩。實際上，美聯儲主席鮑威爾表示，經濟狀況“良好”。

這種相對強勁的背景對股票市場來說是利好消息，提供了將現金轉化爲投資的另一種可能性。近年來，大型科技股的表現遠超其他股票，導致許多投資者在成長股上過於集中。貝萊德指出，目前價值股在標準普爾500指數中的權重是過去25年來的最低水平，這可能爲一些投資者提供了再平衡的機會。

即將到來的選舉帶來了市場波動的潛力，但這不應該成爲投資者固守現金的理由，Chaudhuri表示：“將政治與投資組合分開——保持投資。”