【A股行情大幅波動 期權套利策略風險放大】10月16日,知名

【A股行情大幅波動 期權套利策略風險放大】10月16日,知名私募冪數資產發佈的一則暫停收費公告,引起了業內關注。冪數資產在其官微中公告稱,受市場大幅波動影響,該公司旗下期權產品出現創歷史的回撤幅度。爲儘快修復淨值,經該公司內部商議後決定,對旗下期權產品輪流暫停收取管理費。“期權套利策略的特性就是平時賺得少、業績平穩,但極端行情下就可能會有較大虧損,因此對管理人的風控要求很高。海外有很多的經驗教訓,比較典型的LTCM(長期資本),就是採取套利模式,最終因鉅額虧損倒閉。”私募人士表示。值得注意的是,在上週A股市場的大幅波動中,除了本身價格變化外,相關ETF期權和股指期貨期權的波動率也一度大幅攀升,這給傳統期權套利策略帶來了不小挑戰。場外期權市場遇到的問題更多,甚至出現了無法兌現的情況。(證券時報)
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