美國銀行（Bank of America Corp.）的一位期權策略師過去曾正確地預測了中國股市的上漲，現在他說，今年使中國股市成爲全球最好的股市之一的漲勢可能還有更大的空間。許多人都在爲此做準備。

該行的亞太股票衍生品研究主管拉爾斯-奈克特（Lars Naeckter）表示，自中國宣佈一系列振興經濟的舉措以來，看漲押注的需求有所增加。就在香港上市的中國股票以及追蹤這些股票的美國交易所交易基金（ETF）而言，看漲期權相較看跌期權的成本接近至少自2008年以來的最高水平。

雖然恆生中國企業指數已經回吐了近期近一半的漲幅，但奈克特表示，考慮到國家的政策中樞和投資者重新入市的意願，市場仍有可能進一步反彈。

9月初，當股票價格接近低點時，他推薦了一個看漲期權結構，回報率超過360%。

“機會仍然存在，”奈克特本週在香港接受採訪時說。“隨著我們在不確定性與正在實施的刺激措施的範圍和時間上取得平衡，這個市場從現在起還有很大的上升潛力。”

與美國銀行一樣，其他公司也看到了未來更多的收益。在高盛，交易部門上週推薦了恆生企業看漲期權價差和期權套期保值（買入看跌期權，同時賣出看漲期權），以利用隱含波動率上升的機會。

本月早些時候，美國銀行建議將9月恆生企業股票交易納入11月/12月日曆看漲期權價差套期保值合約，該合約也將覆蓋即將到來的美國總統大選。該行預計，在投票之前，波動率將保持高位，投票之後波動率將下降。

此外，奈克特的團隊還建議對在美國上市的iShares中國大盤ETF採用看漲期權策略。

摩根大通銀行貨幣和新興市場部主管Peter Yip週一在香港舉行的一個衍生品交易論壇上指出，考慮到圍繞中國刺激計劃的問題、全球降息前景以及美國大選，對中國套期保值的需求也有所增加。