高盛:美國大選結果“難產”的風險被高估

高盛集團表示,全球投資者誇大了下週美國總統大選後,由於缺乏明確的勝利者,金融市場將陷入不確定性的風險。

高盛的邁克爾-卡希爾(Michael Cahill)、萊克西-坎特(Lexi Kanter)和亞歷克-菲利普斯(Alec Phillips)在週二的一份報告中寫道:“雖然我們認識到尾部風險的可能性,但我們認爲市場參與者似乎有些高估了延遲結果將阻止金融市場在選舉當晚或次日凌晨反映選舉結果的可能性。”

支撐高盛觀點的是一系列因素。首先,在州級和中國全國範圍內進行的緊張的民意調查模糊了在選舉團中可能出現的更大的勝利幅度。

策略師們還說,自新冠疫情發生以來,各州處理選票的方式發生了變化,與2020年相比,計票速度應該會加快。

以最近兩次大選爲例,高盛發現貨幣市場的大部分波動都是在東京交易時段,即初步票數開始統計時出現的。該銀行指出,隨著早期結果的公佈,關鍵郡級的結果而不是大選的最終結果,是匯率的主要驅動力。

策略師們還寫道:“在2016年和2020年,絕大多數外匯波動都發生在選舉結果出爐的頭幾個小時。雖然倫敦交易時段的波動性仍有所上升,但到大選次日的紐約時間下午,情況普遍恢復‘正常’。”

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