【中信里昂:重申比亞迪港股目標價380港元及“跑贏大市”】1

【中信里昂:重申比亞迪港股目標價380港元及“跑贏大市”】11月4日訊,中信里昂發研報表示,比亞迪股份(01211.HK)今年第3季毛利率優於預期,同時新訂單創歷史新高。比亞迪亦表明,認爲其強大的新車型儲備將確保其市場份額,經銷商店數量將迅速增加,並將向海外市場推出更多插電式油電混合車型(PHEV),爲其長期目標鋪平道路。中信里昂預測,比亞迪2025年盈利同比增長40%至550億人民幣,每輛車的長期盈利能力爲2萬美元。該行重申其港股目標價380港元及“跑贏大市”評級。中信里昂認爲,相信比亞迪今年第4季因成本下降和更好的產品組合,將看到每輛車淨利改善,至高於1萬元人民幣。同時,該行亦相信產品組合的改善及PHEV出口將足以抵銷市場環境潛在價格競爭。該行預期海外利潤將佔2025年總利潤比重20-30%。
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