【中信里昂:快手直播電商增長明顯放緩 下調目標價4%】中信里

【中信里昂:快手直播電商增長明顯放緩 下調目標價4%】中信里昂發研報指,快手(01024.HK)直播電商增長明顯放緩,預計第3季總收入年增11.4%至311億元人民幣,經調整經營溢利或年增24%至39億元人民幣。該行將快手長期利潤率預測降至16%,下調目標價4.3%,由70港元降至67港元。維持“跑贏大市”。報告表示,消費疲弱及競爭激烈,季度快手電商的商品交易總額(GMV)料同比下滑15%至3340億元人民幣。同時,隨著直播電商日漸成熟,快手將不得不擴大貨架電商以推動商品交易總額增長。該行認爲,這將與傳統電商平臺直接競爭,並可能降低未來利潤率。
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