【摩根大通:上調小米目標價至34港元 第三季保持強勁的盈利勢

【摩根大通:上調小米目標價至34港元 第三季保持強勁的盈利勢頭】11月20日訊,摩根大通發表報告指出,小米集團(01810.HK)米第三季繼續保持強勁的盈利勢頭,核心收入按年升17%,電動車業務虧損有所收窄。公司季績的主要亮點包括對今年電動車交付目標提升至13萬輛,主要基於更強的執行能力和持續的市場需求;物聯網(IoT)毛利率持續呈現上升趨勢,助力該業務毛利率首次超過20%的水平;高端智能手機業務持續強勁增長,於中國市場高端手機佔比逾兩成。該行相信,小米的核心盈利將保持強勁,且物聯網和智能手機業務毛利率具上行潛力。同時,電動車業務勢頭依然強勁,並有可能在明年推出後續車型,電動車業務虧損正收窄,其毛利率仍處於非常健康水平,意味著距離收支平衡的時間表可能更快。該行維持對小米的“增持”評級,目標價由24港元上調至34港元。
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