【中信證券:外部擾動集中落地,節前聚焦三大主題】1月20日訊

【中信證券:外部擾動集中落地,節前聚焦三大主題】1月20日訊,中信證券研報稱,外部擾動集中落地,春季行情開始搶跑,市場情緒逐步回暖,節前聚焦三大主題。從A股大勢看,隨著美國總統正式就職、美聯儲議息會議召開,導致資金觀望的外部擾動因素有望集中落地,活躍資金近期加倉意願更加明顯,市場情緒回暖並開始搶跑春季行情。從主題環境看,伴隨著外部擾動因素明朗,基建制造與商業模式等出海主線預期修復,中美科技博弈則趨於長期化,與此同時,市場交易活躍度不低,投資者對主題投資的參與度有望提升。從催化因素分析,可以關注消費政策積極落地和春節消費高峯漸近下的相關消費看點;美國總統上任後短期對於地緣、關稅等市場關注問題的表態;以及前沿科技產品陸續發佈試點,中美科技博弈敘事和中國商業模式出海等。從重點聚焦選擇上,結合外部因素、春節漸近、近期催化、流動性指標研判,建議關注春節消費熱點、基建與商業模式出海、半導體國產化三個主題。
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