【中信證券:試點階段保險公司投資黃金的理論上限約爲2000億

【中信證券:試點階段保險公司投資黃金的理論上限約爲2000億元】2月11日訊,2月7日,國家金融監督管理總局辦公廳發佈《關於開展保險資金投資黃金業務試點的通知》。中信證券研報稱,我們估算試點階段保險公司投資黃金的理論上限約爲2000億元。配置價值層面,黃金長期具有較高的收益風險性價比,且近年來與傳統資產的相關性進一步降低,在傳統的股債組合中加入黃金能夠顯著改善組合的有效前沿。配置模型層面,我們結合全天候思想與風險平價的理念進行動態配置,構建了適合保險資金特徵的黃金版全天候策略,該策略的歷史黃金平均持倉約15%,2014年至今年化收益6.86%,夏普比率1.74。
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