【美銀證券降潤啤目標價至30.6港元 艱難市場中仍超越同行】

【美銀證券降潤啤目標價至30.6港元 艱難市場中仍超越同行】2月12日訊,美銀證券預期,華潤啤酒(00291.HK)去年營收下降1.4%,淨利潤下降7.5%。撇除非核心的政府補助及處置收益,核心稅前利潤可能增長4%。由於中國政府的財政壓力,審慎預測這些項目在未來將低於趨勢。因此下調2024/25年的每股盈利預測5%/4%,並將目標價下調7%至30.6港元。儘管如此,美銀證券仍然重申其買入評級,因爲預計潤啤在艱難的市場中將超越中國前三大啤酒廠,其2024年的銷量下降幅度最低,而青島啤酒(00168.HK)爲中單位數下降,百威亞太(01876.HK)降幅超過10%,這得益於其主動的自救措施。雖然潤啤在2025年的銷量可能不會像同行那樣容易,但鑑於自2018年以來的高額銷售和分銷投資,與同行相比,該行認爲存在顯著的成本節省空間。該行還預測其未來三年派息比率,將從2023年的59%提高到70%以上。
貼心提醒:
1.本公司所提供之即時報價資訊,不代表勸誘投資人進行期貨交易,且不保證此資料之正確性及完整性。
2.實際可交易商品相關資訊請以主管機關公告為限。